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债转股成功案例--西安富士达科技股份有限公司股权运作
来源:陕西省国有资产经营有限公司 作者:国有资产管理员 点击数: 发表时间:2014-05-30 16:16:54
   

 

我公司所持西安富士达科技股份有限公司(以下简称富士达)股权是公司2009年底以债转股的形式受让西安创联电气科技(集团)有限责任公司所持富士达1605.156万股(占总股本的38.401%)取得的,同时我公司将其中的360.3603万股以每股5.55元转让给陕西省创业投资引导基金管理?#34892;摹?#36716;让完成后,我公司持有富士达1244.7957万股,占总股本29.78%,自此成为富士达公司第一大股东。

成功入股后,公司严格按照公司法,以财务投资人的身份推动公司法人治理和生产经营,推荐了一名董事和一名监事会主席参与公司决策?#22270;?#30563;,给予原有经营班子充分的信任和授权,未派驻代表直接参与企业经营管理。在几年的合作期间,国资公司既能够维护富士达经营管理团队运作的独立性,同时又尽到大股东能够做到的对富士达最大的支持,努力支持其上市。给予经营管理层充分尊重,不直接干预生产经营活动,创造性的构建大股东与管理层的良好合作关系,实现了企业业绩的持续增长。公司投资入股富士达四年来,累计分红1867万元,年均股息率6.76%(每股价值按转让价5.55元估算)。

2012年底,富士达公司受IPO暂停影响和利润短暂下滑已无法满足证监会对创业板IPO指标增长的要求,20121022日公司向证监会提交了撤回IPO的申请,2012116日收到证监会终?#32929;?#26597;通知书。由于IPO的终止,富士达公司为了企业的长远发展,开始谋求新的战略投资者。在这一重大问题上,国资公司抱着为企业长远发展高度负责的责任感尊重、支持企业引入心仪的战略投资者,同时本着国资公司“阶段持有、择机退出”的股权经营思路和公司股权投资比重过大,现金流短缺的现状,与富士达管理层商议确定了?#23433;?#37319;取增资扩股,而由新的战略投资者收购原有股东股份”的方案引进战略投资者。在双方的理解支持下,在国资委的正确决策下,经过严格的评估审计和结果备案后,今年317日国资公司在西部产权交易所发布了以6.4/股转让富士达1244.7957万股(计29.78%股权)的公告,公告期间征询到以中航光电科技股份有限公司为首的5家企?#24213;?#25104;的联合意向受让人,4月底各方签署了股权转让合同,在受让人支付了7966.69万元的股权转让款后,于5月初完成了股权交割手续。自此,富士达这一资本运作项目顺利完成了“适时投?#30465;?#38454;段持有、择机退出”。

富士达资本运作项目是一个实现多赢的经典案例,一是化解了困扰西京电气总公司多年9.06亿元的巨额历史债务问题,有效降低了企业资产负债率,大大提升了资产质量。二是有效解决了西京电气总公司下属的华达公司和富士达公司两个拟上市企业为同一?#23548;士?#21046;人以及同业竞争问题,扫清了两企业IPO的最大障碍,有力推动了企业上市进程。三是国资公司在这一资本运行项目上取得了较为丰厚的收益。自国资公司以债转股形式取得富士达股权后,公司累计实现了1.18亿元收入。富士达股权的成功运作,也是非上市股权在资本运营领域的一个经典案例,对以资本运营为主的国资公司来说,其样本意义更显珍贵,为公司今后的资本运营项目积累?#21496;?#39564;,锻炼了队伍。

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